Forex Fwd




Forex FwdVerstehen von Forex-Forward-Transaktionen Ein Termingeschaft auf dem Devisenmarkt ist eine vertragliche Vereinbarung, an einem Devisentermingeschaft an einem anderen Datum als dem Spot-Valuta-Datum zu einem bestimmten Wechselkurs teilzunehmen. Mehr auf der Spot-Transaktion. Da ein Devisentermingeschaft in zwei Geschaftstagen (oder einem fur USD / CAD) grundsatzlich als Kassageschaft gilt, bedeutet dies, dass Terminwertdaten in der Regel mehr als zwei Geschaftstage ab dem Transaktionsdatum abrechnen werden. Die Forward Market Forward-Vertrage werden typischerweise im Over-the-Counter - oder OTC-Terminmarkt zwischen den Geschaftspartnern abgewickelt, die die Vertragsbedingungen untereinander, in der Regel uber das Telefon, erarbeiten. Auch bekannt als ein vorwarts laufender Vertrag, Forward Vertrag oder Forward Deal, beinhaltet ein Devisen-Devisentransaktion im Allgemeinen Kauf einer Wahrung und Verkauf einer anderen zur gleichen Zeit fur die Lieferung zu einem bestimmten Satz am selben Tag (au?er Ort). Der Interbank-Terminmarkt kummert sich im Allgemeinen um standardisierte Wertedaten, die manchmal geradzahlig sind, z. B. eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate, neun Monate und ein Jahr ab dem Spottermin. Vorwarts mit Wertdaten, die nicht mit diesen geraden Daten ubereinstimmen, werden manchmal ungerade Datumsvorwarts genannt. Sie werden von vielen Bankkunden verwendet, die nach Termingeschaften mit Terminen fragen konnen, die auf ihre spezifischen Absicherungsbedurfnisse zugeschnitten sind. Die Terminkurse fur ungerade Termine werden in der Regel aus der Preisermittlung fur die umliegenden, geraden Daten ermittelt, die vom Markt leicht zu erlangen sind. Der Forward Value Date Der Forward Value oder der Liefertermin ist einfach der vereinbarte Termin fur die gegenseitige Lieferung der im Forwardkontrakt angegebenen Wahrungen. Dieses Datum kann Tage, Monate oder sogar Jahre nach dem Transaktionsdatum sein. Aufgrund dieser Flexibilitat bei den Valutadaten kann ein Terminkontrakt leicht auf einen bestimmten Hedging-spezifischen Devisenlieferungsbedarf zugeschnitten werden, der auf den erwarteten Wahrungs-Cashflows basiert. Daruber hinaus hat die Art und Weise, wie sich der Wechselkurs zwischen dem Termin des Termingeschafts und seinem Wert bewegt, nur geringe Auswirkungen, wenn nicht aus Sicht des Kreditrisikos. Denn die Kontrahenten haben bereits einen Wechselkurs fur die betreffenden Wahrungen vereinbart, der verwendet wird, wenn der Valutatag fur die Abwicklung der Wahrungen endgultig eintritt. Durchfuhrung einer Forward-Transaktion Da sich der Wert von Terminkontrakten mehr oder weniger zusammen mit dem Kassakurs bewegt, beinhaltet das Ausfuhren eines Termingeschafts in der Regel zuerst ein Spot-Trade im gewunschten Wahrungsbetrag, um diesen volatileren Teil des Terminkurses zu fixieren. Um dann den Terminkurs zu erhalten, addieren oder subtrahieren die Kontrahenten die Devisentermingeschafte fur den gewunschten Terminwert, der das jeweilige Wahrungspaar betrifft. Forwards und die Cost of Carry Die Devisentermingeschafte werden mathematisch aus den Nettokosten ermittelt, die fur die Ausleihung einer Wahrung und die Kreditaufnahme des anderen wahrend des vom Forward-Vertrag abgedeckten Zeitrahmens erforderlich sind. Dies wird oft als die Kosten von Carry oder einfach den Carry bekannt. Die Swap-Punkte basieren somit auf der Anzahl der Tage zwischen dem Spot-Valutatag und dem Terminkontrakt-Valutadatum sowie den jeweiligen Interbank-Einlagenzinssatzen fur den Terminwert, der sich auf jede der beiden betroffenen Wahrungen bezieht. Im Allgemeinen ist der Ubertrag positiv fur den Verkauf der Wahrung mit dem hoheren Zinssatz vorwarts und wird fur den Kauf der Wahrung mit der hoheren Zinswahrung vorwarts negativ sein. Die Kosten der Beforderung werden fur Wahrungspaare, die die gleichen Zinssatze aufweisen, mehr oder weniger neutral sein. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist moglicherweise nicht fur alle Anleger geeignet. Die Moglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren konnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch fur you. FX Forwards Manchmal muss ein Unternehmen, um Devisen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft tun. Zum Beispiel konnte es Waren verkaufen in Europa, aber nicht erhalten die Zahlung fur mindestens 1 Jahr. Wie kann es seine Produkte kosten, ohne zu wissen, was der Devisenkurs, oder Spot-Preis, zwischen dem US-Dollar (USD) und dem Euro (EUR) 1 Jahr ab jetzt sein wird, kann dies durch den Abschluss eines Terminkontrakts, die ermoglicht Es in einer bestimmten Rate in 1 Jahr sperren. Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung, in der Regel bei einer Bank, um einen bestimmten Betrag von Wahrungen irgendwann in der Zukunft fur eine bestimmte Rate des Devisenterminkurses auszutauschen. Devisentermingeschafte gelten als Derivate, da ihr Wert vom Wert des Basiswertes abhangt, der bei Devisentermingeschaften die zugrunde liegenden Wahrungen ist. Die Hauptgrunde fur die Durchfuhrung von Terminkontrakten sind Spekulationen fur Gewinne und Absicherungen zur Begrenzung des Risikos. Obwohl Hedging senkt Devisenrisiko, es eliminiert auch die Opportunitatskosten der potenziellen Gewinne. Wenn also eine US-amerikanische Gesellschaft einem Forward-Kontrakt zustimmt, um 1,25 USD fur jeden Euro auszutauschen, dann kann es sicher sein, zumindest soweit die Kreditwurdigkeit der Gegenpartei es zulasst, dass sie fur jeden Euro auf 1,25 Euro ausgezahlt wird Dem Erfullungstag. Wenn jedoch der Euro zum Vergleichsdatum mit dem US-Dollar sinkt, dann hat das Unternehmen die potenziellen zusatzlichen Gewinne verloren, die er verdient hatte, wenn er in der Lage ware, Euro fur Dollar gleicherma?en umzutauschen. Ein Terminkontrakt garantiert also Gewissheit, potenzielle Verluste, aber auch potenzielle Gewinne zu eliminieren. So Terminkontrakte haben keine expliziten Kosten, da keine Zahlungen zum Zeitpunkt der Vereinbarung ausgetauscht werden, aber sie haben eine Opportunitatskosten. Wie wird dieser Devisenkurs berechnet Es kann nicht vom Wechselkurs abhangen 1 Jahr ab jetzt, weil das nicht bekannt ist. Was heute bekannt ist, ist der Spotpreis oder der Wechselkurs heute, aber ein Terminkurs kann nicht einfach gleich dem Spotpreis sein, denn Geld kann sicher investiert werden, um Zins zu verdienen, und damit ist der kunftige Geldwert gro?er als sein Geschenk Wert. Was sinnvoll erscheint, ist, dass der Devisenterminkurs den zukunftigen Wert der Quotierungswahrung und den zukunftigen Wert der Basiswahrung ausgleicht, wenn der aktuelle Wechselkurs einer Quotierungswahrung in Bezug auf eine Basiswahrung den Barwert der Wahrungen angleicht , Weil, wie wir sehen werden, wenn es nicht, dann eine Arbitrage-Gelegenheit entsteht. (Devisenkurse zuerst lesen, wenn Sie nicht wissen, wie die Wahrung notiert ist.) Berechnung des Devisenterminkurses Der zukunftige Wert einer Wahrung ist der Barwert der Wahrung, den sie im Laufe der Zeit im Emissionsland verdient. (Eine gute Einfuhrung finden Sie unter Gegenwartiger und zukunftiger Geldwert mit Formeln und Beispielen.) Mit einfachen jahrlichen Zinsen kann dies folgenderma?en dargestellt werden: Zukunftiger Wert der Wahrung (FV) Formel FV Zukunftiger Wert der Wahrung P Primarer Zinszins Jahr n Anzahl von Jahren Zum Beispiel, wenn der Zinssatz in den Vereinigten Staaten ist 5, dann der kunftige Wert eines Dollars in 1 Jahr ware 1,05. Wenn der Devisenterminkurs die zukunftigen Werte der Basis - und Quotierungswahrung ausgleicht, kann dies in dieser Gleichung dargestellt werden: Devisentermingeschaft Future Value of Base Wahrung Spotpreis Future Value der Zinswahrung Dividing beide Seiten durch den zukunftigen Wert der Basiswahrung Ergibt sich aus den folgenden Devisentermingeschaften: Devisentermin-Forward-Kurse werden in Forward-Punkten ausgedruckt. Weil sich die Wechselkurse um die Minute andern, aber die Zinsanderungen viel seltener auftreten, werden die Terminkurse. Die manchmal auch als "forward outrights" bezeichnet werden. Werden ublicherweise als die Differenz der Pips-Forward-Punkte von dem aktuellen Wechselkurs angegeben, und oftmals wird nicht einmal das Vorzeichen verwendet, da es leicht bestimmt wird, ob der Terminpreis hoher oder niedriger als der Spotpreis ist. Forward-Punkte Forward Price - Spot-Kurs Da die Wahrung im Land mit dem hoheren Zinssatz schneller wachst und die Zinsparitat aufrechterhalten werden muss, wird die Wahrung mit einem hoheren Zinssatz mit einem Abschlag im Devisenmarkt gehandelt. und umgekehrt. Also, wenn die Wahrung ist mit einem Abschlag auf dem Terminmarkt, dann Sie subtrahieren die zitierten Forward-Punkte in Pips sonst die Wahrung ist der Handel mit einer Pramie auf dem Terminmarkt. So dass Sie sie hinzufugen. In unserem obigen Beispiel fur den Handel Dollar fur Euro, haben die Vereinigten Staaten den hoheren Zinssatz, so wird der Dollar mit einem Abschlag auf dem Terminmarkt Handel. Mit einem aktuellen Wechselkurs von EUR / USD 0,7395 und einem Terminkurs von 0,7289. Die vorderen Punkte gleich 106 Pips, die in diesem Fall subtrahiert werden (0,7289 - 0,7395 -106). Also, wenn ein Handler Ihnen einen Forward-Preis als 106 Forward-Punkte, und die EUR / USD geschieht, um bei 0,7400 handeln. Dann ware der Terminkurs in diesem Moment 0,7400 - 106 0,7294. Sie einfach subtrahieren die vorderen Punkte von dem, was der Spot-Preis geschieht, wenn Sie Ihre Transaktion machen. Devisentermingeschafte FX Devisentermingeschafte werden in der Regel am 2. guten Geschaftstag nach dem Handel abgewickelt, oft als T2 dargestellt. Handelt es sich um einen wochentlichen Handel, wie z. B. 1,2 oder 3 Wochen, ist die Abrechnung am selben Wochentag wie der Terminhandel, sofern es sich nicht um einen Feiertag handelt, ist die Abrechnung am nachsten Werktag. Wenn es sich um einen monatlichen Handel handelt, dann ist die Vorwartsabrechnung am selben Tag des Monats wie das erste Handelstag, es sei denn, es ist ein Feiertag. Liegt der nachste Geschaftstag noch im Abrechnungsmonat, wird der Abrechnungstermin bis zu diesem Zeitpunkt fortgesetzt. Wenn jedoch der nachste gute Geschaftstag im nachsten Monat ist, wird das Abwicklungsdatum ruckwirkend auf den letzten guten Geschaftstag des Abwicklungsmonats zuruckgesetzt. Die liquidesten Terminkontrakte sind 1 und 2 Wochen und die 1,2,3 und 6 Monatsvertrage. Obwohl Terminkontrakte fur jeden Zeitraum durchgefuhrt werden konnen, wird jeder Zeitraum, der nicht flussig ist, als ein gebrochenes Datum bezeichnet. Goodbusinessday bietet aktualisierte Informationen nach Landern, Stadten, Wahrungen und Borsen uber Feiertage und Feiertage, die die globalen Finanzmarkte beeinflussen, wie Banken und Feiertage, Wahrung, die nicht Clearing Tage, Handel und Abrechnung Urlaub. Nondeliverable Forwards (NDFs) Einige Wahrungen konnen nicht direkt gehandelt werden, oft, weil die Regierung beschrankt solche Handel, wie der chinesische Renminbi Yuan (CNY). In einigen Fallen kann ein Handler einen Terminkontrakt auf der Wahrung erhalten, der nicht zur Lieferung der Wahrung fuhrt, sondern stattdessen bar ausgeglichen wird. Der Handler wurde eine Forward in einer handelbaren Wahrung im Austausch fur einen Terminkontrakt in der tradeless Wahrung verkaufen. Der Geldbetrag in der Gewinn - und Verlustrechnung wurde durch den Umrechnungskurs zum Zeitpunkt der Abrechnung im Vergleich zum Terminkurs bestimmt. Beispiel Nondeliverable Forward Der aktuelle Kurs fur USD / CNY 7.6650. Sie denken, dass der Preis des Yuan in 6 Monaten auf 7,5 steigen wird (mit anderen Worten, der Yuan wird gegen den Dollar starken). So verkaufen Sie einen Terminkontrakt in USD fur 1.000.000 und kaufen einen Terminkontrakt fur 7.600.000 Yuan fur den Terminkurs von 7.6. Wenn in 6 Monaten der Yuan auf 7,5 pro Dollar steigt, dann ware der Cash-Settled-Betrag in USD 7,600,000 / 7,51,013,333,33 USD, was einem Gewinn von 13,333,33 USD entspricht. (Der Terminkurs wurde lediglich zur Veranschaulichung ausgewahlt und basiert nicht auf aktuellen Zinssatzen.) FX Futures FX Futures sind grundsatzlich standardisierte Terminkontrakte. Forwards sind Vertrage, die einzeln ausgehandelt und uber den Ladentisch gehandelt werden. Futures sind standardisierte Kontrakte, die an organisierten Borsen handeln. Die meisten Forwards werden zur Absicherung des Wahrungsrisikos eingesetzt und enden in der tatsachlichen Auslieferung der Wahrung, wahrend die meisten Positionen in Futures vor dem Liefertermin ausgeschlossen sind, da die meisten Futures nur fur den potenziellen Gewinn gekauft und verkauft werden. (Siehe Futures - Inhaltsverzeichnis fur eine gute Einfuhrung in Futures.) Datenschutzbestimmungen Fur diesen Inhalt werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen personlich zu personalisieren, Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Verkehr zu analysieren. Informationen werden auch uber Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media-, Werbe - und Analytik-Partnern geteilt. Einzelheiten, einschlie?lich Opt-out-Optionen, werden in der Datenschutzerklarung zur Verfugung gestellt. Senden Sie eine eMail an thismatter fur Vorschlage und Anmerkungen Seien Sie sicher, die Worter ohne Spam in das Thema einzuschlie?en. Wenn Sie die Worter nicht enthalten, wird die E-Mail automatisch geloscht. Die Informationen sind so wie sie sind und ausschlie?lich fur Bildung, nicht fur Handelszwecke oder professionelle Beratung. Copyright-Kopie 1982 - 2016 von William C. Spaulding Google