Zaunhandel Optionen




Zaunhandel OptionenOptionen Strategie: Reverse Collar oder Zaun Mai. 22, 2009 8:41 AM Die umgekehrte Kragen oder Zaun-Strategie, wenn sie ohne jede Position in der zugrunde liegenden, ist als spekulative Manover interessant. Ein Kragen oder Zaun ist eine defensive Position, um einen Betrieb von einem Ruckgang zu schutzen, wahrend potentielle Gewinne auf der Oberseite zu opfern. Holding der Aktie, kauft der Investor schutzende Puts und verkauft abgedeckt Anrufe, bei verschiedenen Streiks und in der Regel aus dem Geld. Grunde fur die Verwendung ware es, Gewinne zu schutzen oder Investitionen in einen hohen Dividendenbestand, bei dem ein Risiko besteht, dass die Dividende gesenkt werden konnte. Die umgekehrte Strategie ist, aus dem Geld zu verkaufen und aus dem Geld zu kaufen. Es wurde zwei Situationen geben, in denen dies sinnvoll sein konnte: 1) die Aktie ist gebunden oder 2) vor Einnahmen oder anderen Nachrichten, die zu einem schnellen Anstieg des Aktienkurses fuhren konnen. Vor dem Ergebnis ist hier ein Beispiel, das auf glucklichere Tage im Jahr 2007 zuruckgeht: Jabil (NYSE: JBL) Circuit geschlossen bei 20,20, Ergebnis ist am 21.06.07 Dies zeigt das beste Merkmal der Strategie: fur einen kleinen Aufwand, oder Sogar ein Netto-Kredit, kann ein aggressiver Investor einen schnellen Gewinn zu machen, wenn er richtig ist zu glauben, dass das Ergebnis wird eine positive Uberraschung sein. Satze schreiben ist riskant: es gibt diejenigen, die es zu Abholung Nickel vor einer Dampfwalze zu vergleichen. Um auf der sicheren Seite zu sein, sollte ausreichend Barmittel zur Verfugung stehen, um die Put-Verpflichtungen zu decken, wenn sich die Position ungunstig entwickelt. Aber es macht Spa?, wenn es funktioniert. Short put gleichbedeutend mit abgedeckten Call Einige Broker konnen widerstehen, dass einzelne Investoren verkaufen puts, weil es gefahrlich sein kann, um Ihre finanzielle Gesundheit. Aus logischer Sicht ist eine abgedeckte Aufforderung gleichbedeutend mit einer Short-Put beim gleichen Strike und konnte im obigen Beispiel ersetzt werden. Psychologisch ist es nicht so erfreulich, vielleicht weil tatsachliches Geld vorangebracht werden muss, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen. Wenn man Ruckkehr auf Investition betrachtet oder Risiko beurteilt, sollte die Aquivalenz im Auge behalten werden, weil sie den Eindruck, dass die Strategie wird Sie ziehen Geld aus der dunnen Luft loszuwerden, oder spielen, ohne Geld auf den Tisch. Ratio - Es gibt kein Gesetz, das sagt, dass die Puts und Anrufe auf einer Eins-zu-eins-Ratio stehen mussen: Ein Investor, der Hebelwirkung bevorzugt, kann hohere Verhaltnisse, wie das folgende 8X-Manover, hier oben auf Seeking-Alpha vor MBIA (NYSE : MBI) sprang kurz nach dem Gewinn nach oben: Der MBI handelte um 4.30 Uhr, als die Eroffnungsgeschafte gemacht wurden. Die Ertrage waren fruh im Mai fallig. Die Gewinne konnen vorubergehend sein und es sollte rucksichtsvoll berucksichtigt werden. Ertrage konnen unterschiedlichen Interpretationen unterliegen. Ich tue nicht diese Art von Dingen sehr oft (12 oder 13 Mal in den letzten 3 Jahren) aus Angst, zu viele Put offnen sich gegen mich auch, geeignete Situationen arent immer zur Verfugung. Als Kauf - und Halteinvestor, mit Schwerpunkt auf der Analyse und Bewertung einzelner Aktien, sind alle Puts, die ich verkaufe, bereit, die Aktie im Streik zu kaufen und sie fur die Genesung zu halten, ohne negative Entwicklungen in den Unternehmensgrundlagen. Verlustkontrolle und Risikomanagement Positionen dieser Art werden an volatile oder umstrittene Bestande in den Sinn kommen, in denen Ertrage oder andere Nachrichten gro?e Schwankungen im Aktienkurs erzeugen konnen. Es ist eine gute Idee, fur spezielle Marge oder Wartung Anforderungen zu uberprufen und zu verstehen, die Implikationen, bevor sie in den Verkauf von Puts beteiligt. Risikomanagement fur Aktieninvestoren beinhaltet die Beibehaltung der Gro?e in Ihrem Dollar-Position Grenzen der Behandlung der Optionen, als ob sie Aktien waren. In dem oben genannten MBI-Beispiel wurden die 20 Puts als 20 (00) X 5,00 10.000 betrachtet. Der Punkt ist, konnen Sie Wind Besitz der Aktien an dem Streik beteiligt, so richten Risiko entsprechend. Optionen Profis konnen Delta verwenden, um die Positionsgro?e zu bewerten. Ich habe so verbrannt, so wieder fur den Aktieninvestor, der Optionen verwendet, empfehle ich die konservativere Ansatz oben beschrieben. Verlustkontrolle besteht aus einer Bereitschaft, Ihre Verluste zu nehmen und weiterzugehen. Wenn Nachrichten nach Stunden herauskommen und es aussieht, wie es die Bestande tanken wird, wird es manchmal sinnvoll, die Optionen-Position durch den Handel der Aktien in den nach Stunden auszugleichen. Eine Aktie wie MBI ist schwer zu leihen, so kann es nicht moglich sein, es kurz zu verkaufen, um aus einer schlechten Situation zu entkommen. Marktbedingungen Mit 20/20 Ruckblick hatte diese Strategie gut durchgefuhrt, wenn sie auf verschiedene der 19 verdachtigen Banken oder andere geschlagene Finanzwerte auf dem Hohepunkt der Krise angewendet wurden. Wenn sich in Zukunft ahnliche Bedingungen entwickeln, konnte dies eine sinnvolle Technik fur aggressive Value Investoren oder Bottom Fishers sein. Denn vor dem Ergebnis ist ein naturlicher Ort, um diese Strategie anzuwenden, ist es nicht zu fruh, um nach Fallen, die uberraschen, wenn 2. Quartal Gewinnssaison im Gange wird zu suchen. Von dort aus ist es eine Frage der Geduld und des Urteils, um zu erschwinglichen Preisen und Streiks, die eine realistische Chance zu zahlen haben ausfuhren. Beichte: Ja, es gab Zeiten, als ich mich mit dieser Strategie in den Fu? schoss. Es ist klug. Offenlegung: Langes JBL aber nicht mit der beschriebenen Strategie. Lange MBI, gleiche Strategie, unterschiedliche Position. Lesen Sie den vollstandigen Artikel DEFINITION of Fence Eine risikomindernde Anlagestrategie, die Optionen zur Begrenzung der moglichen Renditeoptionen nutzt. Um einen Zaun zu verwenden, kauft der Anleger eine Sicherheit (eine Long-Position), einen Long-Put mit einem Ausubungspreis in der Nahe des Kassakurses der Kaution, einen Short-Put mit einem Basispreis unter dem Kassakurs der Kaution und einen Short Call Mit einem Ausubungspreis hoher als der Kassakurs des Wertpapiers. Die Optionen werden in der Regel so eingestellt, dass sie zur gleichen Zeit ablaufen. Die Optionspramien sollten sich gegenseitig ausgleichen, wobei sie eine Nettoderivatinvestition von Null haben, wahrend das zugrundeliegende Wertpapier gekauft wird. BREAKING DOWN Zaun Ein Zaun wird verwendet, um die Bewegung einer Option Investitionsrendite zu begrenzen, so wie ein Zaun auf einer Farm verwendet wird, um Tiere vom Wandern au?erhalb eines Eigentums zu halten. Ein Anleger kann einen Zaun verwenden, wenn das Basiswert-Wert erhoht hat, da die Verwendung eines Zauns reduziert das Verlustrisiko. Wenn die Optionen auslaufen, ist die Strategie darauf ausgerichtet, den Wert der Anlage zwischen den Ausubungspreisen des Short Call und Long Put zu halten.